1) Comment le dollar a-t-il imposé son hégémonie au monde?
La montée en puissance du dollar américain en tant que monnaie mondiale de sauvegarde remonte à un siècle, lorsque l'Empire britannique a diminué après la Première Guerre mondiale. Le dollar est également devenu l'une des principales monnaies utilisées dans les transactions internationales et a progressivement commencé à éliminer la livre britannique, avec la tendance des banques centrales pour maintenir une plus grande partie de ses réserves en dollars depuis la fin des années vingt du siècle dernier.
La plupart des pays préfèrent conserver leurs précautions dans une monnaie avec des marchés financiers importants et ouverts, car ils veulent assurer leur capacité à atteindre ces précautions au moment du besoin.
Au cours des premières années qui ont suivi la Seconde Guerre mondiale, le dollar était la pierre angulaire du système "Bretton Woods" et a été créé sur la base d'un engagement américain à convertir des dollars en or contre un taux de change fixe.
À l'époque de l'ancien président Richard Nixon, les États en 1971 ont décidé de déchiffrer le dollar avec de l'or. Plus de cinquante ans après "Nixon Shock", les États-Unis récoltent toujours les avantages du rôle de leadership du dollar dans l'économie mondiale.
2) Comment le dollar a-t-il renforcé le pouvoir de l'Amérique sur l'économie mondiale?
Une étude récente préparée par l'American Research Center "Atlantic Council" indique que la supériorité du dollar donne à Washington ce qui est connu sous le nom de "concession unique", car il peut financer le déficit budgétaire et le compte actuel avec de faibles avantages, ce qui contribue à soutenir les dépenses publiques, en plus du plus grand budget de défense au monde.
Cette caractéristique a permis aux États-Unis d'effectuer des opérations militaires à coût élevé en dehors de ses frontières, sans être soumis à une pression de financement locale. Il permet également aux États-Unis d'emprunter sa monnaie nationale uniquement, ce qui évite le risque de fluctuations des taux de change, et lui donne l'avantage d'emprunt avec des coûts d'intérêt relativement bas, car les réserves des banques centrales dans d'autres pays investissent souvent dans des outils de dette américains, en particulier les obligations du Trésor. Le marché du Trésor américain reste jusqu'à présent le plus grand et le plus liquide au monde, ce qui facilite l'entrée ou la sortie en achetant et en vendant.
Les estimations récentes indiquent que l'emplacement du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale permet au gouvernement américain d'emprunter qu'il peut dépasser 22% grâce à ce poste. La combinaison de l'énergie militaire et financière a renforcé la confiance dans l'économie américaine, car les investisseurs dans les outils de dette américaine voient un refuge sûr.
Après l'élection de Donald Trump pour un deuxième mandat, il a immédiatement commencé à agir en tant que premier défenseur de la domination du dollar, et il a menacé n'importe quel pays pour abandonner les dollars avec lesquels il ne pourra rien vendre aux États-Unis, et il doit trouver un autre "imbécile" à gérer, selon "Bloomberg". Le 30 novembre, Trump a averti "BRICS" qu'il demanderait aux engagements de ne pas déménager pour lancer une nouvelle monnaie comme alternative à l'utilisation du dollar, répétant ses menaces d'imposer 100% de frais.
3) La domination du dollar est-elle actuellement en baisse?
Certains décideurs politiques monétaires et principaux gouverneurs de la banque centrale du monde entier estiment qu'il y a un déclin imminent qui a brassée sous la surface dans la domination du dollar.
Le président de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, estime qu'il existe une opportunité de contrer la longue domination du dollar tout en renforçant le rôle de l'euro, permettant à la zone monétaire unifiée de bénéficier des avantages tant qu'il est la préserve de la monnaie américaine, comme les coûts d'emprunt faible pour les gouvernements et les entreprises, et une économie plus protection contre les fluctuations de taux de change.
Quant à la Chine, il voit un monde dans lequel les devises rivalisent fortement avec la baisse de la domination du dollar, et depuis des années, il cherche à améliorer l'utilisation de sa monnaie dans le monde en signant des accords pour régler les paiements avec des pays tels que le Brésil, l'Indonésie et d'autres, et en payant l'utilisation du yuan dans le monde.
Le gouverneur de la Banque centrale chinoise a indiqué que Gong Shang, qu'il y a des discussions en cours dans le monde entier sur la réduction de la dépendance excessive à l'égard d'une monnaie (le dollar), ajoutant que le statut mondial du yuan a été renforcé ces dernières années. La part en yuan des paiements mondiaux a atteint environ 4,1% en mars, selon Swift Data, par rapport à la part de 49%.
De la Chine à la Russie, où le ministre russe des Affaires étrangères, Sergey Lavrov, a déclaré le 22 avril 2024, que la Russie et la Chine avaient presque complètement cessé d'utiliser le dollar dans leur métier mutuel, a rapporté l'agence de presse russe (TAS). Lavrov a révélé que plus de 90% des transactions sont réglées dans la monnaie nationale des deux pays.
Les indicateurs actuels montrent également que la domination du dollar sur l'économie mondiale au cours de la première façon de décliner, à mesure que les aspirations des blocs économiques émergents augmentent en rompant la "domination mono", avec la dépendance croissante de certains pays à l'égard des devises locales en échange commercial.
L'année dernière, le groupe "Brix" a discuté de la question de l'évitement du dollar, et l'invasion russe de l'Ukraine a accru l'intérêt de certains pays de s'éloigner de la monnaie américaine, après que les sanctions occidentales contre Moscou aient soulevé des questions sur la question de savoir si la monnaie s'est transformée en un outil de pression géopolitique, selon "Bloomberg".
Dans le même contexte, la Banque européenne pour la reconstruction et le développement a déclaré que le volume élevé du commerce de la Russie dans le yuan chinois à la suite de la guerre en Ukraine et l'imposition des sanctions occidentales pourraient saper le pouvoir du dollar américain.
Le risque de tâches de douane imposées par Washington cette année a également exacerbé l'aversion mondiale pour le dollar, car certains exportateurs américains ont demandé le règlement de leurs transactions alternatives, y compris le yuan, dans un effort pour réduire l'impact des fluctuations des devises américaines, selon un responsable de l'US Bancorp.
La part du dollar des réserves internationales est passée d'environ 70% au cours de la première décennie du siècle actuel à 60% en 2022, et l'euro est venu après 20%, puis un certain nombre d'autres monnaies dont le pourcentage n'a pas dépassé le même domaine, comme l'étude du yen japonais, la livre sterling et le yuan chinois, selon l'étude "Atlantic Council".
4) Pourquoi les adversaires américains cherchent-ils à briser la domination du dollar?
Les adversaires de Washington cherchent à briser la domination du dollar car il donne aux États-Unis une force sans précédent pour influencer l'économie mondiale en dehors de ses frontières souveraines. Avec son contrôle de la première monnaie de réserve dans le monde, Washington peut imposer des sanctions financières efficaces qui isolent entières les pays du système bancaire mondial et limiter sa capacité à effectuer des transactions commerciales internationales ou à accéder à ses réserves de change.
En tant que pays, comme la Chine, la Russie et l'Iran, vous voyez que cette influence financière représente une "hégémonie géopolitique" à une concession plus économique. Chaque fois que le dollar reste dominant dans les échanges mondiaux, d'autres économies sont restées pour passer par le système financier américain, avec ses règles de supervision et ses législations qui servent les intérêts de Washington.
5) Que perdrait Washington si le monde abandonnait le dollar?
La perte en dollars de sa position sur la scène mondiale peut entraîner une augmentation du coût de l'emprunt, une augmentation des fluctuations financières et l'érosion du pouvoir d'achat, ce qui pourrait forcer les États-Unis à préférer la comparaison difficile entre sa défense et les priorités sociales, selon l'étude "Atlantic Council".
Ce changement peut entraîner une baisse de la demande de dollar, et les investissements peuvent diminuer dans les actifs américains tels que les obligations du Trésor, avec des États pour diversifier leurs gouverneurs pour inclure d'autres devises.
Alors que les pays réduisent leur possession d'actifs en dollars américains, la capacité de la Réserve fédérale à influencer la baisse des conditions financières mondiales, ce qui affecte l'efficacité des décisions de politique monétaire américaine.
L'abandon de l'utilisation du dollar a des répercussions géopolitiques, car elle peut affaiblir la force des États-Unis sur la scène internationale, et l'outil d'influence que les États-Unis utilise contre d'autres pays est également en baisse. Washington perd progressivement sa capacité à utiliser le dollar comme outil diplomatique ou comme arme économique.
De plus, le vide qui pourrait survenir en cas de se produire, n'aura pas lieu bien avant qu'il ne soit rempli de pouvoirs géopolitiques en herbe. Par conséquent, le maintien de la centralité du dollar n'est pas seulement lié à l'économie, mais c'est un pilier essentiel dans la protection de la sécurité nationale des États-Unis et de la poursuite de son rôle de leadership sur la scène internationale, selon l'étude.
Les initiatives d'abandon du dollar peuvent entraîner une possible pression inflationniste aux États-Unis. Avec la diminution de la demande pour le dollar américain, l'offre peut augmenter sur les marchés mondiaux, ce qui entraîne une diminution de sa valeur. Cette diminution peut contribuer à augmenter les prix des importations, ce qui entraîne à son tour une amélioration des pressions inflationnistes aux États-Unis, ce qui se reflète négativement sur le pouvoir d'achat des consommateurs et la stabilité de l'économie en général.
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