Publié le: 27/04/2025 (Dernière mise à jour: 27/04/2025 Heure: 09:44)
Ensemble, les prix de l'or ont dépassé 3200 $ vendredi 11 avril, enregistrant un nouveau record, poursuivant sa hausse attendue en 2025, cette forte augmentation reflète une tendance vers un refuge sûr par l'augmentation des risques géopolitiques et accélérant le rythme de l'incertitude mondiale et les rares pressions sur les trésor américains et les obligations boursières, et avec l'état croissant de l'incertitude mondiale, les obstructions de l'or de son rôle en tant que rôle de la valeur.
Comprendre l'effet de l'or sur les marchés mondiaux comme un refuge dans les guerres commerciales
En période d'incertitude économique, l'or a constamment prouvé sa valeur en tant que station financière, et l'escalade récente dans Global Commercial Wars a mis en lumière la position unique de l'or en tant que refuge, entre octobre 2023 et mars 2025 La tension, à mesure que l'or n'a diminué de 0,9%, tandis que l'indice des 500 de Standard & Poor a diminué de 10,5% en deux jours après les récentes tâches de douane.
La stabilité remarquable de l'or au cours de cette vague haut de gamme, qui a duré environ 17,9 mois (a été témoin d'une baisse maximale de seulement 4,6%), la raison des investisseurs recourant constamment à ce métal précieux lors de l'escalade des tensions géopolitiques et de l'émergence de cette incertitude économique et certaines sociétés de courtage offrent une protection contre l'équilibre négatif de leurs clients.
Qu'est-ce qui fait de l'or un refuge sûr de la guerre commerciale?
1. Performance historique pendant la période d'incertitude économique
L'or a surperformé en permanence la performance d'autres devises pendant les périodes d'instabilité économique, l'énorme augmentation actuelle de l'or montre une augmentation notable de 71,6% sur une période de 17,9 mois, ce qui montre une flexibilité exceptionnelle par rapport aux autres catégories d'actifs, et cette performance n'est pas inhabituelle, pendant la crise financière en 2008 Les gains de l'or ont atteint 25%.
En 2024, l'or a obtenu des gains de 27,2% par rapport à l'indice Standard & Poor's 500, qui a atteint 23,3% de gains, mettant en évidence sa force même pendant les périodes de stabilité relative du marché avant l'émergence de tensions commerciales récentes.
Lorsque les récentes tensions de la guerre commerciale ont augmenté en avril 2025, Gold n'a perdu que 0,9%, tandis que l'indice des 500 de Standard & Poor a chuté de 10,5% en seulement deux jours.
2. Les caractéristiques d'or uniques comme un refuge
L'économiste Adam Hamilton note que «la supériorité historique de l'or pendant les crises découle des risques du parti opposé». Contrairement aux obligations d'État ou aux devises, l'or ne dépend pas des promesses ou des obligations d'une partie, ce qui le rend fortifié contre les dangers de l'échec de la remboursement d'autres actifs pendant les troubles économiques.
L'offre limitée d'or est un autre avantage décisif, tandis que les banques centrales peuvent imprimer des quantités illimitées de monnaies papier, la largeur d'or augmente d'environ 1,5% par an par an par le biais de la production minière, et la valeur de cette rareté augmente lorsque les guerres commerciales menacent la stabilité des monnaie et le risque d'inflation augmente.
En tant que magasin de valeur connu dans diverses cultures et systèmes économiques, l'or maintient son attractivité, quels que soient les pays impliqués dans les conflits commerciaux, et cette reconnaissance mondiale remonte à des milliers d'années, c'est-à-dire avant l'émergence de systèmes financiers modernes.
Comment les guerres commerciales affectent-elles les prix de l'or?
Le prix de l'or a atteint 3123 dollars le 31 mars 2025 avant que Trump n'annonce le "Tahrir Day" sur les tarifs des coutumes mutuelles, qui ont initialement provoqué des fluctuations sur le marché des métaux précieux, cependant, l'or a rapidement prouvé sa position de refuge de la guerre commerciale.
Les prix de l'or ont augmenté plus tard de plus de 3 200 dollars avec une augmentation de la recherche des investisseurs pour un refuge sûr à la lumière des troubles du marché, et malgré l'énorme augmentation qui a duré près de 18 mois, l'or n'a été témoin de 4,6% dans le pire des cas, et une reprise rapide même des revers légers est souligné par une forte demande d'or pendant les périodes d'incertitude économique, en particulier lorsque cela découle de l'incertitude des conflits commerciaux qui menacent la croissance mondiale et la stabilité économique.
Qui fait bouger la demande d'or pendant les guerres commerciales?
Modèles d'achat de la banque centrale
Les banques centrales ont mené l'énorme augmentation des prix de l'or grâce à des achats continus, car les institutions mondiales ont acheté un nombre record de 1136 tonnes métriques en 2024, ce niveau d'achat sans précédent reflète des préoccupations croissantes concernant le statut en dollars en tant que monnaie de sauvegarde dans une économie mondiale de plus en plus défaillante.
La Banque centrale chinoise maintient environ 5% de ses réserves étrangères de 3241 milliards de dollars d'or, ce qui est bien inférieur à la moyenne mondiale de 15%, et en tant que gouverneur de la Banque populaire chinoise, Yi Gang, a déclaré: "La diversification des réserves du dollar américain est accélérée", ce qui indique une grande zone pour la poursuite de l'accumulation d'or chinois.
Les banques centrales mondiales accélèrent également dans la diversification de leurs investissements loin du dollar américain avec l'escalade des tensions commerciales, car les pays BRICS sont parmi les acheteurs les plus actifs, ce qui représente un changement structurel de la gestion des réserves qui soutiendrait les prix de l'or pour les années à venir.
Les banques centrales considèrent l'or comme une garantie contre les risques géopolitiques, y compris les guerres commerciales, ce qui explique leur volonté de continuer à acheter même avec des prix élevés aux niveaux historiques, et contrairement aux investisseurs du secteur privé qui peuvent être sensibles aux prix, les banques centrales voient généralement leur possession d'or pendant des décennies.
Comportement des investisseurs sur divers marchés
American American vient de commencer à participer à la hausse des prix de l'or, ce qui représente une incitation potentielle importante pour la hausse des prix à l'avenir, mais GLD + IAU (les deux plus grandes boîtes négociées en bourse d'or) n'ont pas dépassé 6,3% (80,3 tonnes de métriques) pendant les marchés émergents pour l'or, qui montre une petite participation des investisseurs de détail par rapport aux markets de hausse précédents.
Les investisseurs chinois sont susceptibles d'augmenter leurs achats d'or avec l'impact de la guerre commerciale sur le marché boursier, ce qui crée une demande supplémentaire du plus grand consommateur d'or au monde.
La part des investisseurs en actions américaines dans l'or est encore très faible, car il représente environ 0,27% de leurs portefeuilles d'investissement, ce qui est bien inférieur à 5% à 10% que les experts financiers recommandent pendant les périodes d'incertitude économique, et cela représente plus d'un billion de dollars du capital potentiel qui peut couler à l'or si les allocations approchent les niveaux recommandés.
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